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第1271章 默师啊默师你对经商一无所知（第1页）

路上，陈默详细的请教了陆俊有关慕容云海家搞的贷款公司，到底是个什么玩意。

“这种公司美其名曰是p2p，实际上，其实本质上就是高利贷。”

陆俊道：

“P2P在华夏，是伪命题。

为什么是伪命题？

因为这个行业存在2个根本悖论，导致无法正常存活。

第一个悖论，必须刚性兑付，投资人不接受承受风险。

按照正常的P2P模式，交易是人对人的，应该是投资人自己决定投不投借款人，投了之后，钱要不回来，风险应当自己承担，平台不承担兑付义务，国家也不允许P2P刚性兑付。

但我们都知道，这在华夏，行不通，投资人会搞死你。

所以平台要活下去，必须刚性兑付。

一头是刚兑不合规，一头是不刚兑会死，这是第一个悖论。

第二个悖论，投资收益与风险的逆向筛选矛盾。

一般P2P给到投资者的收益在8个点以上，高的十几个点的也有，再加上获客成本，运营成本，工资支出，资金通道成本，保证金等等一系列成本，P2P平台的资金成本基本都在20%以上，更高的也有的是。

那么问题来了，P2P平台以20个点以上的成本搞来的资金，需要以多少的价格放出去才能有的赚？

考虑到部分坏账的情况，这个数字应该是30%以上的年化。

如果对企业融资这个领域有所了解的人，应该知道，这个融资成本，正常企业是不可能接受的，因为连毛利都赚不回来，现在实体经济这么不景气。

正常经营的企业不会要这种钱的。

那么问题来了，肯接受这种必然换不上的费率的钱的，到底是什么样的货色？他们的资产质量如何？

一头是投资人要高收益，一头是投资标的高风险，这是第二个悖论。

由于上述两个悖论的存在，导致的结果就是，大量的P2P平台，为了活下去，实质性违规操作，搭建资金池，借新还旧，走向庞氏之路。”

陈默恍然大悟道：

“就是拿新用户的钱，给老用户支付利息，然后本金自己公司拿着花呗。

这玩意，不应该死的很快吗？

怎么到现在还有人在玩？”

陆俊摇头笑道：

“默师，这你就有所不知咯！

原本P2P行业，在2017年初就该全员覆灭了，因为那时候整个经济下行厉害，坏账频发，而且由于早期P2P都是大额投资标的，一个标的初风险，一个平台爆炸。

更要命的是，大额标的，也玩不转了，那个时候国家要求P2P限制标的规模，企业标的不能超过100W，个人标的不能超过20W，限期整改。

眼看着P2P就要因为资产不合规，且违法资金池（为了覆盖掉坏账标的的借新还旧）被一锅端，但同样是那个年代，一个神奇的物种兴起了。

互联网小额高利贷。

那个时候还不是714高炮，而是1000到3000元，1到3个月，月费率6%到15%的普通小额高利贷，又叫现金贷。

大量资产慌，且资产不合规，且资产有问题的P2P公司，开始转做现金贷，P2P筹集来的钱，都拿去放现金贷了。”